Historisk avkastning är ingen garanti för framtida avkastning. De pengar som placeras i fonden kan både öka och minska i värde och det är inte säkert att du får tillbaka hela det insatta kapitalet.
Disciplinerad, flexibel och trenddriven
Delphis förvaltningskoncept bygger på momentum, det vill säga ihållande trender på aktiemarknaden, i kombination med grundlig fundamental analys och portföljförvaltarnas professionella bedömningar.
Vi investerar disciplinerat i de mest robusta trenderna, anpassar oss när förutsättningarna förändras och förvaltar koncentrerade, indexoberoende portföljer med målet att skapa långsiktig, riskjusterad överavkastning. Delphi har tillämpat denna metodik sedan 1991.
Från investeringsunivers till portfölj
Systematiskt urval av de starkaste trenderna
Utgångspunkten är ett brett globalt investeringsunivers bestående av mer än 3 000 aktier.
Med hjälp av en egenutvecklad trendmodell – vår ”karta och kompass” – screenas aktierna systematiskt och automatiskt utifrån bland annat:
- Kursutveckling över 3, 6 och 12 månader
- Förändringar i analytikernas vinstestimat
Processen identifierar bolag med både stark pristrend och förbättrat vinstmomentum.
Därefter genomförs en grundlig fundamental analys innan aktierna eventuellt inkluderas i portföljen. Processen är disciplinerad och kontinuerlig, och portföljen justeras löpande när marknadsförutsättningarna förändras.
Resultatet är en koncentrerad portfölj av bolag med dokumenterad styrka i både marknadsutveckling och fundamentala förhållanden.
Investeringsfilosofi
Delphis investeringsfilosofi bygger på momentum – ihållande trender på aktiemarknaden – och är väl förankrad i akademisk forskning. Historiska data visar att bolag med stark kurs- och vinstutveckling ofta fortsätter att utvecklas väl över tid.
Över långa tidshorisonter har momentumfaktorn visat sig vara en robust källa till riskjusterad överavkastning, dokumenterad över olika marknader och tillgångsslag.
Avkastningsgraf: Utveckling för MSCI Momentumindex och MSCI Worldindex sedan 1975.
Investeringsprosess
Från investeringsunivers till portfölj
Illustrerat med aktiefonden Delphi Global.
Den aktiva investeringsprocessen inleds med att det globala investeringsuniverset filtreras enligt Storebrand AM:s exkluderingskriterier.
Därefter tillämpas en proprietär, kvantitativ screeningprocess som identifierar attraktiva investeringskandidater baserat på:
- Aktiekurstrender (pristrend)
- Revideringar i analytikernas vinstestimat (fundamental trend)
Den efterföljande kvalitativa fundamentala analysen bedömer om de positiva pristrenderna har förutsättningar att bestå. Fokus ligger på drivkrafter bakom förbättrad lönsamhet och potential för ytterligare uppjusteringar av analytikernas estimat.
Portföljförvaltaren fattar de slutliga investeringsbesluten och genomför affärer i enlighet med fondens mandat och principer för bästa utförande. Portföljkonstruktionen anpassas för att säkerställa god riskspridning och exponering mot flera värdedrivare.
Förvaltningsteam
Delphis förvaltningsteam arbetar nära tillsammans och delar kontinuerligt kunskap och idéer över hela investeringsuniverset.